Piccolo, Giovanni (2013) Coupon Bonds and Liquidation Triggers: A Real Option Approach. [Tesi di dottorato]
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Testo
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| Tipologia del documento: | Tesi di dottorato | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Lingua: | English | ||||
| Titolo: | Coupon Bonds and Liquidation Triggers: A Real Option Approach. | ||||
| Autori: |
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| Data: | 2013 | ||||
| Numero di pagine: | 126 | ||||
| Istituzione: | Università degli Studi di Napoli Federico II | ||||
| Dipartimento: | Scienze Economiche e Statistiche | ||||
| Scuola di dottorato: | Scienze economiche e statistiche | ||||
| Dottorato: | Matematica per l'analisi economica e la finanza | ||||
| Ciclo di dottorato: | 23 | ||||
| Coordinatore del Corso di dottorato: |
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| Tutor: |
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| Data: | 2013 | ||||
| Numero di pagine: | 126 | ||||
| Parole chiave: | Coupon, Liquidation, Option | ||||
| Settori scientifico-disciplinari del MIUR: | Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-P/09 - Finanza aziendale Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-P/11 - Economia degli intermediari finanziari Area 13 - Scienze economiche e statistiche > SECS-S/06 - Metodi matematici dell'economia e delle scienze attuariali e finanziarie |
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| Depositato il: | 10 Apr 2013 07:07 | ||||
| Ultima modifica: | 22 Lug 2014 12:51 | ||||
| URI: | http://www.fedoa.unina.it/id/eprint/9530 | ||||
| DOI: | 10.6092/UNINA/FEDOA/9530 |
Abstract
The time between the financial distress and the liquidation is referenced in prior work, but many structural models do not consider this gap. In this document, I implement a real option model in which liquidation starts only if a time variable exceed a pre-defined grace period. Simultaneously, I introduce coupon bonds and liquidation cost in order to have a more realistic model and I use parameters’ value equal to those found in literature (no calibration). Then, I compare cumulative default probabilities, recovery rate and yield spread computed through my approach with those empirically found, in order to understand the reliability of the model.
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